Wat zijn liquiditeiten?

Liquiditeit is een andere naam voor geld. In de financiële wereld, geven liquiditeiten aan in welke mate een onderneming haar lopende betalingsverplichtingen kan voldoen. Hierbij wordt er een onderscheid gemaakt tussen de dynamische liquiditeiten en de statische liquiditeiten.

De dynamische liquiditeiten geven aan of in bepaalde periode de binnenkomende geldstroom groter of kleiner zal zijn dan de uitgaande geldstroom. Dit wordt vastgesteld door voorafgaand aan de gestelde periode een liquiditeitsbegroting op te stellen.

De statische liquiditeiten geven aan of een onderneming haar korte termijn verplichtingen kan voldoen met behulp van de vlottende activa. Er zijn een drietal kengetallen voor het bepalen van de statische liquiditeiten: current ratio, quick ratio en nettowerkkapitaal.

Liquide middelen
In de economie en de bedrijfskunde verwijst de term liquide middelen naar de activa in de vorm van chartaal geld of giraal geld of andere beleggingen die op zeer korte termijn in geld kunnen worden omgezet.

Doorgaans gaat het bij liquiditeiten om kasgelden, tegoeden op zichtrekeningen of op gewone depositoboekjes. In bredere zin worden vlot realiseerbare voorraden meegeteld voor de bepaling van liquiditeiten. De ijzeren voorraad en eventuele strategische voorraden zijn niet liquide.

Het kan gebeuren dat er ook liquide passiva zijn (bijvoorbeeld negatieve saldi op een zichtrekening buiten het kader van een kaskrediet). In dat geval vormt het verschil tussen de liquide activa en passiva de netto liquide middelen.

De graad van liquiditeit van activa of passiva - is verbonden met de termijn waarop ze realiseerbaar (activa) of opeisbaar (passiva) zijn. Vorde ringen op klanten (uitgaande facturen) hebben doorgaans een hoge liquiditeit (positief), net als de leveranciersschulden (inkomende facturen) (negatief) - tenzij, in beide gevallen, lange betalingstermijnen overeengekomen zijn. Maar doorgaans worden die facturen niet als ultra kort beschouwd maar als middelen op korte termijn.

Current ratio
Current ratio is een kengetal om de financiële toestand en specifiek de liquiditeiten van een bedrijf te meten. Het geeft de mate aan waarin de verschaffers van het kort vreemd vermogen (Kortlopende Schulden) uit de vlottende activa kunnen worden betaald. De current ratio wordt berekend door de vlottende activa te delen door het kort vreemd vermogen.

Een gezonde waarde voor dit kengetal ligt boven de 1. Alleen dan kan aan de schuldeisers tegemoet worden gekomen. Echter, in de vlottende activa kan sprake zijn van een incourante voorraad en dubieuze debiteuren. Algemeen geldt daarom een waarde tussen de 1,5 en 2 als gezond, afhankelijk van de onderneming.

Quick ratio
Quick ratio, of acid test ratio, is een kengetal om de financiële toestand en specifiek de liquiditeiten van een bedrijf te meten. Het geeft de mate aan waarin de verschaffers van het kort vreemd vermogen uit de vlottende activa kunnen worden betaald. Hier worden alleen de voorraden, in tegenstelling tot de current ratio, niet meegerekend. Deze kunnen vaak niet in zijn geheel verkocht worden, omdat daarmee de continuïteit van de onderneming in gevaar komt. Bovendien zal verlies van waarde bij gedwongen verkoop van de voorraden niet uit te sluiten zijn.